GELD-Magazin, Oktober 2019

D as Volumen börsengehandelter Fonds ETFs (= Exchange Traded Funds) ist deutlich im Steigen: Weltweit haben Investoren derzeit rund 5,5 Billionen Euro in 1500 ETFs inves­ tiert. Dabei decken die börsengehandel­ ten Fonds heute ein extrem breites Spek­ trum an Investitionsmöglichkeiten ab, von Aktien und festverzinslichen Wertpa­ pieren bis hin zu bestimmten systema­ tischen Strategien (Smart Beta). Der prinzipielle Vorteil der ETF-Indexfonds ist, dass sie genau die Performance des zu Grunde liegenden Index liefern, ge­ ringe Kosten für Verwaltung und Ver­ trieb verursachen (z.B. kein Ausgabeauf­ schlag) und aufgrund der Börsennotiz stets zu fortlaufend aktuellen Kursen ge­ handelt werden können – anders als bei aktiven Fonds, die bei Fondsgesellschaf­ ten erworben werden. Die Transparenz ist also hoch und auch die Performance ist im Durchschnitt höher als bei „aktiv gemanagten Fonds“, denn deren Mana­ ger schaffen es in der Mehrzahl nicht, ihren Vergleichsindex zu schlagen. Schon einige wenige dieser „passiven“ ETFs können eine brauchbare Asset Allocation effizient abbilden. Manche ETFs bieten in einem einzigen Produkt sogar den Zugang zu Aktien von mehr als 1000 Unternehmen aus aller Welt. BREITES EINSATZSPEKTRUM ETFs werden für viele Zwecke ver­ wendet. Dazu Bahram Sadighian, Coun­ try Head Austria & Eastern Europe ETF and Index Investments bei BlackRock (iShares): „Erstens in Märkten, in denen die Informationsverteilung hoch ist, die also sehr effizient sind. Ein ETF auf die großen Indizes von DAX bis Dow macht auf jeden Fall Sinn. Die niedrigen Kosten stellen einen von aktiven Fonds schwer zu schlagenden Vorteil dar. Zweitens spielen ETFs häufig bei Core-Satellite- Strategien eine Rolle. Wenn die strate­ gische Asset Allocation etwa 20 Prozent europäische Aktien beträgt, kann eine taktische Position von z.B. fünf Prozent zusätzlich aufgebaut werden. Die 20 Pro­ zent werden in aktive Fonds investiert. Für kurzfristige Erhöhungen, also eine CREDITS: beigestellt,stock.adobe.com/Coloures-Pic MÄRKTE & FONDS | Vermögensaufbau mit ETFs 46 | GELD-MAGAZIN – Oktober 2019 Exchange Traded Funds (ETFs), also börsengehandelte Fonds, die die unterschiedlichsten zu Grunde liegenden Märkte auf Indexbasis abbilden, werden immer beliebter. Denn schon mit einer Handvoll dieser Indexvehikel lassen sich breit diversifizierte Portfolios aufbauen. Wolfgang Regner Vorteil durch geringe Spesen ARERO – DER WELTFONDS Der Arero ist ein ETF mit einer breiten Asset Allocation (Multi Asset, ISIN LU0360863863). In den letzten Jahren konnte er sich gut schlagen und eine Drei-Jahres-Performance von über 20 Prozent erzielen. Der Fonds investiert in die Anlageklassen Aktien, Renten und Roh- stoffe. Diese Strategie wird als Arero-Weltstrategie bezeichnet. Die Gewichtung der Anlage- klassen wird am fünften Geschäftstag im Mai und im November eines jeden Jahres auf 60 Prozent Aktien, 25 Prozent europäische Staatsanleihen und 15 Prozent Rohstoffe ange- passt. Das Fondsmanagement erfolgt durch DWS. Die laufenden Kosten: 0,5 Prozent. DIE BESTEN ETFs EUROPA Comstage Stoxx Europe 600 ETF LU0378434582 Invesco MSCI Europe ETF IE00B60SWY32 WELTWEIT Xtrackers MSCIWorld Minim.Vola ETF IE00BL25JN58 iShares DJ GlobalTitans 50 ETF DE0006289382 USA SPDR S&P 500 LowVola ETF IE00B802KR88 Invesco Nasdaq-100 ETF IE0032077012 TECHNOLOGIE/HEALTHCARE L&GArtificial Intelligence UCITS ETF DE000A2PPAU8 L&G Healthcare Breakthrough UCITS ETF DE000A2PPAV6 L&G CleanWater UCITS ETF DE000A2PPAT0 iShares Digitalisation UCITS ETF IE00BYZK4883 iSharesAutomation & Robotics IE00BYZK4552 iShares Healthcare Innovation UCITS ETF IE00BYZK4776 EMERGING MARKETS iShares EM Dividend ETF IE00B652H904 Vanguard FTSE EM ETF IE00B3VVMM84 ANLEIHEN Xtrackers Eurozone Gov.10-15 LU0290357333 SPDR EuroAggregate Bond IE00B41RYL63 Xtrackers GlobalAggregate Bond LU0942970103 Lyxor $ EM Sovereign ETF LU1686830909 UNTERNEHMENSANLEIHEN iShares Global Corp.Bond € hedged IE00B9M6SJ31 SPDR Bar.Euro HighYield IE00B6YX5M31 Quelle: Lipper IM