GELD-Magazin, September 2019

BITCOIN: Korrelation zu Gold und Renminbi steigt KRYPTISCH. Für institutionelle Investoren und Privatanleger ist die Frage zu der Korrelation ihrer Vermögenswerte zueinander von zentraler Bedeu­ tung.Da der Bitcoin häufig auch als digitales Gold bezeichnet wird, stellt sich die Frage, inwiefern die Kursentwicklungen zwischen dem Edelmetall und der digitalen Coin miteinander verbunden sind. In den vergangenen fünf Jahren konnte kei­ ne oder nur eine geringe Korrelation zwischen Gold und dem Bitcoin festgestellt werden. Blickt man jedoch auf die Entwicklung seit Jänner 2019, stieg die Korrelation der beiden Asset­ klassen allmählich an – beide Vermögenswerte liegen von der Performance her im 52-Wochen- Vergleich fast gleichauf. Der Goldpreis stieg in diesem Zeitraum von rund 1200 auf 1537 Dollar je Feinunze (+28%), der Bitcoin kletterte von rund 7100 auf 9500 Dollar (+34%). Für den außeror­ dentlichen Preisanstieg von Gold und den Bitcoin machen viele Experten makroökonomische Fak­ toren sowie den Handelskrieg zwischen den USA und China verantwortlich, der auch mit einem ALTERNATIVE INVESTMENTS | Kurzmeldungen Währungskonflikt einhergeht. Hierbei spielt vor allem auch der Wechselkurs zwischen Dollar und Renminbi eine wichtige Rolle. Erstaunlich ist in diesem Fall, dass die zurückliegende Abwertung des Yuan stets mit einem gleichzeitigen Kursan­ stieg des Bitcoin zusammenfiel. Gerade in den zurückliegenden vier Monaten konnte festgestellt werden, dass der Bitcoin immer dann im Preis zu­ legte, wenn der chinesische Renminbi gegenüber dem Greenback abwertete. Steigende Korrelationen von Bitcoin zu Gold und Renminbi – eine neue Fluchtwährung im USA/China-Handelskrieg? CREDITS: Karol Nuhn,SkyrocketX KAPITALSCHUTZ & BONUS. Untersuchungen der Raiffeisen Centrobank (RCB) zeigen, dass Ka­ pitalschutz- und defensive Bonus-Zertifikate in der langjährigen Betrachtung effektive Ver­ anlagungsinstrumente sind, um positive reale Renditen bei gleichzeitig reduziertem Risiko zu erzielen. Der durchschnittliche Ertrag aller ana­ lysierten Kapitalschutz-Zertifikate, die einen Kapitalschutzlevel von 90 bis 110 Prozent hat­ ten, belief sich auf 7,89 Prozent (2,21% p.a.). Betrachtet man nur das laufende Jahr, konnten Kapitalschutz-Zertifikate bis Ende August sogar 5,41 Prozent zulegen. Die Bonus&Sicherheit-Zer­ tifikate erzielten eine Rendite von durchschnittlich 5,18 Prozent p.a., während die entsprechenden Basiswerte im gleichen Zeitraum um 3,07 Prozent p.a. zulegten. „Diese Studien sind ein starkes Ar­ gument dafür, dass defensive Anlage-Zertifikate in einem schwierigen Marktumfeld eine ideale Lösung sind – und zwar für ein sehr breites An­ legerpublikum“, freut sich Philipp Arnold, Leiter Strukturierte Produkte Sales bei der RCB. STRATEGIE ENTSCHEIDEND. Hedgefonds haben sich im laufenden Jahr so gut entwickelt wie seit 2009 nicht mehr. Bis Ende Juli 2019 pro­ fitierten vor allem Manager, die systematische Handelsstrategien (+7,7% YTD) umsetzen, vom Auf und Ab an den Börsen in der ersten Jahres­ hälfte. „Hedgefonds sind keine homogene Assetklasse, denn jeder Manager verfolgt im­ mer eine eigene individuelle Strategie. Es kommt daher auch nicht auf die Wertentwicklung des Gesamtmarktes an, sondern immer auf die Per­ formance der jeweiligen Einzelstrategie bzw. des einzelnen Managers“, sagt Marcus Storr, Head of Alternative Investments bei FERI. Dem­ nach hätten insbesondere Relative Value- und Tactical Trading-Strategien, zu der auch Global Macro sowie Managed Futures Fonds gehören, im schwierigen vierten Quartal 2018 besser ab­ geschnitten als der Rest des Marktes. Relative Value-Strategien verloren zum Jahresende 2018 nur leicht, Tactical Trading-Strategien stemmten sich sogar gegen den Abwärtstrend und verbuch­ ten Gewinne. HANDELSREGISTER-NETZWERK. Der Syn­ dikatsfonds „EXF Alpha“ des European Super Angels Clubs erhöhte kürzlich – nach der ersten Investition im Jahr 2018 – seine Beteiligung an kompany. UNIQA Ventures sowie Elevator Ven­ tures, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Raiffeisen Bank International, stiegen zudem als neue Investoren ein und beteiligten sich in der aktuellen Finanzierungsrunde mit einem mittle­ ren siebenstelligen Betrag. Die Investitionen sind ein starkes Bekenntnis zum Wachstumskurs des Unternehmens. kompany betreibt das größte Handelsregister- Netzwerk der Welt und bietet Echtzeitzugriff auf revisionssichere Primärinformationen von über 110 Millionen Unternehmen in mehr als 200 Län­ dern und Jurisdiktionen. Das Unternehmen hat seine Infrastruktur inden letzten fünf Jahrenaufge­ baut und serviciert heute internationale Banken, Versicherungen, große Beratungsgesellschaften sowie Anbieter von Compliance-Software. kom­ pany entwickelte zudem eine KI-Engine für die automatisierte Nachverfolgung von „Ultimate ZERTIFIKATE: Reale Renditen HEDGEFONDS: Gute Performance KOMPANY: European Super Angels Club stockt Anteile auf 66 | GELD-MAGAZIN – September 2019 V.l.n.r.: Russell E. Perry (Geschäftsführer von kompany), Berthold Baurek-Karlic (CEO Venio- naire Capital), Johanna Konrad (kompany) Beneficial Owners“ (UBO) und Gesellschaftern sowie eine Distributed-Ledger-Technologie-Lö­ sung für „Know-Your-Customer“ (KYC) auf der Blockchain.