GELD-Magazin, Juli/August 2019

aus Dividenden-Aktien (STOXX ® Global Select Dividend 100 Price Index), die in den drei großen Regionen der Finanz- märkte gehandelt werden. Die Gewich- tung liegt bei rund einem Drittel USA, einem Drittel Europa und einem Drittel Asien. Dabei wird auch auf die Bestän- digkeit der Dividendenzahlung geach- tet, denn die Indexunternehmen dürfen in den letzten fünf Jahren die Dividen- den nicht gekürzt haben. Die Partizipa- tion am Basiswert liegt bei 100 Prozent mit einem Cap bei 130 Prozent und einer Laufzeit von fünf Jahren. Dazu kommt das „Best Entry-Feature“. „Wir schauen uns monatlich die Indexkurse an, wobei der tiefste Indexschlusskurs der 13-mo- natlichen Beobachtungstage innerhalb eines Jahres (2019) als Startwert heran- gezogen wird. Trotz der starken Börsen seit Jahresbeginn notiert das Zertifikat nur wenig über 100 Prozent, obwohl der Basisindex seither um rund fünf Prozent gegenüber dem ersten Beobachtungstag am 17. Jänner 2019 zugelegt hat“, er- klärt Kögel. Der Rückzahlungstermin ist der 18.1.2024. Als Nachfolgeprodukte emittiert die RCB zwei unterschiedliche Zertifikate. Beide beziehen sich auf den europäischen Nachhaltigkeits-Index STOXX Europe ESG Leaders Select 30 und die Laufzeit beträgt acht Jahre. Der Europa Nachhal- tigkeits-Winner 4 (AT0000A287R9, Beo- bachtung nur am Laufzeitende, 100 Pro- zent Partizipation und Cap bei 136 Pro- zent und der Europa Nachhaltigkeits- Winner 5 (AT0000A287S7, jährliche Be- obachtung/Durchschnittsbildung, 120 Prozent Partizipation, kein Cap) sind ebenfalls erwägenswerte Produkte. BNP Paribas: Dividenden gefragt Attraktiv erscheint auch einGarantie- zertifikat der BNP Paribas. Kemal Bagci, Produktexperte bei der BNP Paribas, er- läutert: „Dabei handelt es sich um eine 100 Prozent Kapitalschutzanleihe mit Cap auf den Euro Stoxx Select Dividend 30 Index (DE000PZ9Q9A3). Bei Fälligkeit partizipieren Anleger zu 100 Prozent an der Wertentwicklung des Index bis zu ei- ner Obergrenze von 129 Prozent. Steigt der Index über 29 Prozent, erzielen Anle- ger die maximale Rück- zahlung von 129 Pro- zent des Nennwertes, also 1290 Euro. Sollte der Index hingegen un- ter seinen Startkurs fal- len, ist das Kapital des Anlegers vollständig ge- schützt, abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Emittentin. Damit liegt die Mindestrück- zahlung beim Nominale von 1000 Euro pro An- teil. Liegt die positive Rendite des Index bei Fälligkeit zwischen null Prozent und der Ober- grenze, ist der Anleger zu 100 Prozent bei der Wertentwicklung dabei. Die Laufzeit liegt bei sechs Jahren. spezielle Eigenschaften Wer auf Garantiezertifikate setzt, muss relativ bullish für den Basiswert gestimmt sein – denn eine Seitwärtsren- dite gibt es nicht. Garantiepapiere stehen wegen der Strukturierung mit einer Anleihe oder einem Zerobond während der Laufzeit auch unter Zinseinfluss. Es kann durch- aus vorkommen, dass steigende Zinsen den Wert des Zertifikates vorübergehend belasten, obwohl der Basiswert nicht sinkt, womöglich sogar steigt. Da heißt es dann, Geduld walten zu lassen. Zudem wird die Kapitalgarantie nur am Laufzeitende wirksam. Deshalb sollte auch der Basiswert kein zu exotisches Underlying haben. Bewährt haben sich vor allem bekannte Indizes. juli/august 2019 – GELD-MAGAZIN | 71 Garantiezertifikate | alternative investments index & garantiezertifikat am ausübungstag im vergleich Garantiezertifikat (Partizipation z.B. 50%, 100% oder 120%) Quelle:HSBCTrinkaus&Burkhardt Gewinn +10% -10% -50% -100% Verlust Garantieniveau/ Festbetrag (100 €) 50 80 120 100 Index Indexkurs (€) 50% 100% 120% „Wer auf Garantie- zertifikate setzt, muss relativ bullish für den Basiswert eingestellt sein“ Kemal Bagci, BNP Paribas