GELD-Magazin, Mai 2019

CREDITS: Grafiken: Lipper Hindsight 78 | GELD-MAGAZIN – MAI 2019 ALTERNATIVE INVESTMENTS AWARD | Rohstofffonds und -Aktienfonds ROHSTOFF-INVESTMENTS ROHSTOFF-FONDS | DIVERSIFIZIERT (25 Fonds) FONDS MANAGEMENT ISIN 5 J p.a. VOLA SR LO Funds - Commodities Risk Premia Lombard Odier LU0640920905 – 3,24% 9,89 neg. GSQuartix Mod. Strategy on the BBG Goldman Sachs LU0397155895 – 3,84% 10,04 neg. Amundi Rohstoff Trend Amundi Austria AT0000A0GXF8 – 3,96% 7,88 neg. FONDS MANAGEMENT ISIN 3 J p.a. VOLA SR Tresides Commodity One Tresides DE000A1W1MH5 6,10% 11,59 0,48 CYD Diversified Commodities ex-AL Vontobel DE000A1XDWW0 5,57% 11,79 0,43 LBBW Rohstoffe LBBW DE000A0NAUG6 3,84% 11,05 0,30 FONDS MANAGEMENT ISIN 1 Jahr VOLA SR GSQuartix Mod. Strategy on the BBG Goldman Sachs LU0397155895 – 4,20% 9,70 neg. Commerzbank Rohstoff Strategie Fonds Commerzbank LU0726941049 – 6,77% 7,97 neg. CS (Lux) Commodity Index Plus Credit Suisse LU0230918368 – 7,23% 11,15 neg. Quellen:Lipper IM,Morningstar,Vola=Volatilität,Sharpe=Sharpe-Ratio,Jahr:Ertrag inProzentp.a. inEuro.Stichzeitpunkt:31.12.2018 N ach einer deutlichen Erholung der Rohstoffpreise in den fol- genden zwei Jahren nach der Finanzkrise, der wiederum ein beispiel- loser Boom bei den Rohstoffpreisen voranging, setzte bis 2014 eine Konsoli- dierungsphase ein. Im Wesentlichen wurde der steigende Rohstoffhunger von Chinas rasch wachsender Wirtschaft durch Ausbau der Kapazitäten gestillt. Doch die Verlangsamung der chine- sischen Wirtschaft – z.T. wurde damals ein sogenanntes Hard Landing befürch- tet – ließ die Preise, vor allem von Ener- gieträgern, deutlich fallen. In dieser Zeit gab der Preis für ein Barrel Rohöl der Sorte Brent von 110 US-Dollar bis Jän- ner 2016 auf knapp unter 30 US-Dollar nach. Wir erinern uns noch an den da- maligen Fracking-Boom in den USA, der die Vereinigten Staaten aus einem Netto- Öl-Importeur zum -exporteur machte. Andere Rohstoffe erwischte es nicht ganz so schlimm – Kupfer büßte beispielswei- se 20 Prozent an Wert ein, Nickel verlor 30 Prozent und Eisenerz gar 43 Prozent. Der Gesamtindex im Jahr 2015 brach um rund 40 Prozent ein. Sehen Sie dazu in der nebenstehenden Kursgrafik den Verlauf des Lipper Commodity Blended- Index (in Grau). Seither konnten sich die Rohstoffpreise zwar wieder deutlich er- holen, erreichten aber bislang nicht das Niveau aus den Jahren 2010 bis 2013 – und schon gar nicht die Höchstkurse aus dem Jahr 2007. ERHOLUNG NACH DRAMATISCHEM PREISVERFALL Mehrheitlich mit Verlust schlossen Rohstoffinvestments auch das Jahr 2018 ab. Auch hier machte man sich wieder Sorgen um das Wachstum in China, die durch die Handelssanktionen der USA AKTIENFONDS | ROHSTOFFE GEMISCHT (22 Fonds) FONDS MANAGEMENT ISIN 5 J p.a. VOLA SR SUNARES Sustainable Nat. Resources Rometsch & Moor LU0344810915 2,72% 16,94 0,13 Long Term Invest Fund - Nat. Resources SIA Funds LU0244072335 1,69% 20,33 0,06 Earth Exploration Fund UI Earth Resource DE000A0J3UF6 1,60% 27,92 0,04 FONDS MANAGEMENT ISIN 3 J p.a. VOLA SR JPM Global Natural Resources JPMorgan LU0208853274 13,38% 19,13 0,67 Allianz Rohstofffonds Allianz GI DE0008475096 16,78% 24,49 0,66 Allianz Global Metals and Mining Allianz GI LU0589944643 16,84% 24,70 0,66 FONDS MANAGEMENT ISIN 1 Jahr VOLA SR DekaLux-GlobalResources Deka Investment LU0349172485 – 9,86% 17,15 neg. AS SICAV I - World Resources Equity Aberdeen LU0505663152 – 10,04% 15,90 neg. AXAWF Framlington Hybrid Resources AXA LU0293680319 – 10,70% 16,96 neg. Quellen:Lipper IM,Morningstar,Vola=Volatilität,Sharpe=Sharpe-Ratio,Jahr:Ertrag inProzentp.a. inEuro.Stichzeitpunkt:31.12.2018 LO Funds - Commodities Risk Premia SUNARES Sustainable Nat. Resources Sieger 5 Jahre: Der 200 Millionen Euro schwere Fonds bildet den LOIM Commodity Index nach: 21 Rohstoff-Futures aus den Sektoren Industrie- metalle, Edelmetalle, Energie und Agrarrohstoffe. Sieger 5 Jahre: Als einer der wenige Fonds in dieser Kategorie konnte der Sunares Sustai- nable Natural Resources über fünf Jahre eine positive Rendite (+14,7%) erwirtschaften. 10% -10% -20% 0% -30% 40% 30% 20% 10% -10% -30% -40% 0% -20% 2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018 LO Funds - Commodities Risk Premia Lipper Commodity Blended SUNARES Sustainable Natural Resources Lipper Commodity Blended JPM Global Natural Resources Sieger 3 Jahre: Der 825 Millionen Euro schwere Fonds investiert mit gut 80 Positionen breit gestreut in rohstofffördernde, -verarbeitende und -handeltreibende Unternehmen. 80% 60% 40% 20% 0% -20% 2016 2017 2018 JPM Global Natural Resources Lipper Commodity Blended