GELD-Magazin, Mai 2019

HedgeFonds l/s-aKtIen | eMergIng MarKets (8 Fonds) Fonds ManageMent IsIn 5 J p.a. Vola sR Pictet tR - Mandarin Pictet LU0496443531 11,55% 10,10 1,09 oaKs em. and Frontier opportunities Fiera capital ie00BcrYLc72 9,20% 9,69 0,90 BsF emerging Markets absolute Return Blackrock LU0944773521 5,38% 12,04 0,41 Fonds ManageMent IsIn 3 J p.a. Vola sR oaKs em. and Frontier opportunities Fiera capital ie00BcrYLc72 12,50% 9,67 1,24 Pictet tR - Mandarin Pictet LU0496443531 8,82% 8,04 1,03 Morgan stanley dalton asia Pacific dalton investments ie00B96W7Q79 2,17% 9,19 0,18 Fonds ManageMent IsIn 1 Jahr Vola sR BsF emerging Markets absolute Return Blackrock LU0944773521 19,46% 15,35 1,24 gaM star (lux) emerging alpha GAM Lugano LU0999660847 2,91% 4,14 0,58 Pictet tR - Mandarin Pictet LU0496443531 4,31% 9,45 0,40 Quellen:Lipper iM,Morningstar,Vola=Volatilität,Sharpe=Sharpe-ratio,Jahr:ertrag inProzentp.a. ineuro.Stichzeitpunkt:31.12.2018 HedgeFonds l/s-aKtIen | usa (11 Fonds) Fonds ManageMent IsIn 5 J p.a. Vola sR aB sICaV I-select absolute alpha AllianceBernstein LU0736558973 5,73% 9,04 0,58 schroder gaIa sirios Us equity Sirios capital LU0885727932 5,39% 10,22 0,48 threadneedle (lux)-american abs.alpha threadneedle LU0515763737 3,84% 8,25 0,41 Fonds ManageMent IsIn 3 J p.a. Vola sR Wellington Us equity long-short Wellington LU1217768479 1,76% 7,89 0,16 alger sICaV-alger dyn. opportunities Alger LU1083692993 2,09% 11,32 0,14 JPM Us opportunistic ls equity JPMorgan LU1297691815 1,71% 8,70 0,14 Fonds ManageMent IsIn 1 Jahr Vola sR artemis Us absolute Return Artemis investment GB00BMMV5L03 8,93% 6,65 1,27 Wellington Us equity long-short Wellington LU1217768479 8,36% 9,36 0,84 threadneedle (lux)-american abs.alpha threadneedle LU0515763737 4,37% 7,07 0,55 Quellen:Lipper iM,Morningstar,Vola=Volatilität,Sharpe=Sharpe-ratio,Jahr:ertrag inProzentp.a. ineuro.Stichzeitpunkt:31.12.2018 HedgeFonds l/s-aKtIen | euroPa/uK (36 Fonds) Fonds ManageMent IsIn 5 J p.a. Vola sR lupus alpha all opportunities Lupus alpha LU0329425713 5,13% 7,09 0,65 Carmignac long-short europ. equities carmignac Gestion Fr0010149179 4,18% 7,41 0,50 JPM europe equity absolute alpha JPMorgan LU1001747408 3,02% 6,61 0,38 Fonds ManageMent IsIn 3 J p.a. Vola sR Carmignac Portfolio l-s europe equities carmignac Gestion LU1317704051 9,39% 6,30 1,41 Carmignac long-short eur. equities carmignac Gestion Fr0010149179 9,18% 6,52 1,33 lupus alpha all opportunities Lupus alpha LU0329425713 4,64% 7,31 0,57 Fonds ManageMent IsIn 1 Jahr Vola sR Melchior european absolute Return dalton Strategic LU0476438642 3,17% 2,85 0,94 Carmignac long-short eur. equities carmignac Gestion Fr0010149179 4,36% 5,71 0,68 Man glg alpha select alternative GLG Partners ie00B60K3800 3,69% 5,11 0,62 Quellen:Lipper iM,Morningstar,Vola=Volatilität,Sharpe=Sharpe-ratio,Jahr:ertrag inProzentp.a. ineuro.Stichzeitpunkt:31.12.2018 zung, dass die zukünftige Kursentwick- lung richtig eingeschätzt wird – diskre- tionär oder systematisch. Wenn man nun einen Schritt weiter geht und den Cashbestand in Short-Po- sitionen „investiert“ – also geborgte As- sets verkauft (sog. Leerverkauf) –, kann man das Geld statt nur zu „parken“ dazu benützen, an fallenden Kursen zu ver- dienen. Das ist insofern interessant, da viele Anlageklassen zueinander – zumin- dest temporär – hohe Korrelationen auf- weisen. Insbesondere in deutlichen Bul- len- oder Bärenphasen. Reine Long-only- creditS: Grafiken: Lipper Hindsight 70 | GELD-MaGaZiN – Mai 2019 lupus alpha all opportunities Wellington Us equity long-short oaKs em. and Frontier opportunities sieger 5 Jahre: Fondsmanager Franz Führer setzt verschiedene Strategien im europäischen Small- und Mid Cap-Bereich um. Neben einer Long/Short-Strategie auch Event Driven. sieger 3 Jahre: Der Wellington Equity Long- Short ist mit knapp zehn Millionen Euro (in USD denominiert) ein winziger Fonds. Er stammt aber von einem US-Aktien-Spezialisten in Boston. sieger 3 Jahre: Fiera Capital, Kanada, hat sich auf Stock Picking in den Emerging Markets spezialisiert und generiert besonders durch Marktineffizienzen einen deutlichen Mehrwert. 40% 30% 20% 10% 0% -5% 2014 2015 2016 2017 2018 Lupus alpha All Opportunities Lipper Alternative Long/Short Equity Europe 20% 15% 10% 5% 0% -10% -5% -15% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 10% -10% 2016 2017 2018 2016 2017 2018 Wellington US Equity Long-Short Lipper Alternative Long/Short Equity USA OAKS Em. and Frontier Opportunities Lipper Alternative Long/Short Equity Global HEDGEFONDS AlternAtive investments AwArd | Long/Short-aktienfonds