GELD-Magazin, Mai 2019

HedgeFonds l/s-aKtIen | gloBal (22 Fonds) Fonds ManageMent IsIn 5 J p.a. Vola sR gaM star alpha technology GAM international ie00B5BJ3567 7,12% 12,11 0,55 Cs Pst (lux) global equities l/s credit Suisse LU0096382964 3,76% 9,16 0,36 loYs-global l/s LOYS investment LU0720541993 1,69% 4,65 0,26 Fonds ManageMent IsIn 3 J p.a. Vola sR gaM star alpha technology GAM international ie00B5BJ3567 5,21% 10,85 0,43 BnP Paribas Plan Int. derivatives BNP Paribas LU0258897114 3,50% 18,41 0,16 schroder gaIa egerton equity egerton capital LU0463469048 0,71% 8,62 0,02 Fonds ManageMent IsIn 1 Jahr Vola sR gaM star alpha technology GAM international ie00B5BJ3567 16,82% 9,96 1,64 Man glg Innovation equity alternative GLG Partners ie00BdrKSX26 6,63% 6,15 1,00 Pictet tR - atlas Pictet LU1433232003 5,92% 6,56 0,82 Quellen:Lipper iM,Morningstar,Vola=Volatilität,Sharpe=Sharpe-ratio,Jahr:ertrag inProzentp.a. ineuro.Stichzeitpunkt:31.12.2018 HedgeFonds l/s-aKtIen | eVent drIVen (12 Fonds) Fonds ManageMent IsIn 5 J p.a. Vola sR gReIFF special situations oP Greiff capital LU0228348941 3,36% 3,68 0,78 gaMCo Merger arbitrage Gabelli Funds LU0687943745 6,05% 8,12 0,68 laffitte Risk arbitrage UCIts Laffitte capital LU1602252113 1,23% 2,40 0,30 Fonds ManageMent IsIn 3 J p.a. Vola sR gReIFF special situations oP Greiff capital LU0228348941 2,76% 3,81 0,59 BsF global event driven Blackrock LU1251620883 2,09% 7,88 0,20 gaMCo Merger arbitrage Gabelli Funds LU0687943745 0,72% 7,36 0,03 Fonds ManageMent IsIn 1 Jahr Vola sR MlIs Ramius Merger arbitrage UCIts ramius Advisors LU1438652403 10,75% 8,71 1,18 BsF global event driven Blackrock LU1251620883 9,61% 8,15 1,12 gaMCo Merger arbitrage Gabelli Funds LU0687943745 6,89% 7,13 0,89 Quellen:Lipper iM,Morningstar,Vola=Volatilität,Sharpe=Sharpe-ratio,Jahr:ertrag inProzentp.a. ineuro.Stichzeitpunkt:31.12.2018 HedgeFonds l/s-aKtIen | MarKtneutral (40 Fonds) Fonds ManageMent IsIn 5 J p.a. Vola sR BMo Real estate equity Market neutral BMO Asset Mgmt. ie00B7V30396 2,46% 1,97 1,00 Merian global equity absolute Return Merian Global ie00BLP5S353 7,88% 9,21 0,80 MlIs Marshall Wace toPs UCIts Marshall Wace LU0440029659 7,13% 9,47 0,70 Fonds ManageMent IsIn 3 J p.a. Vola sR dnB Fund tMt absolute Return dNB LU0547714526 4,82% 6,70 0,64 Pictet tR - agora Pictet LU1071462615 2,04% 2,80 0,55 allianz structured alpha strategy Allianz Gi LU1282648416 1,55% 3,05 0,35 Fonds ManageMent IsIn 1 Jahr Vola sR Pictet tR - agora Pictet LU1071462615 3,60% 2,86 1,09 BsF european absolute Return Blackrock LU0411704413 3,69% 3,48 0,92 Pictet tR - Phoenix Pictet LU1286879553 5,22% 5,46 0,87 Quellen:Lipper iM,Morningstar,Vola=Volatilität,Sharpe=Sharpe-ratio,Jahr:ertrag inProzentp.a. ineuro.Stichzeitpunkt:31.12.2018 gien bzw. Shortpositionen nicht mehr kosten als mit den Long-Positionen ge- wonnen wird. Letztendlich entstanden Hedgefonds aus der Weiterentwicklung des Absicherungsgedanken durch Li- quidierung von Positionen – also das Wechseln von kursabhängigen Werten (v.a. Aktien) in Cash oder geldmarktna- he Anleihen, wenn ein Marktrückgang drohte. Auch damit lässt sich, wenn das Timing stimmt, das Marktrisiko reduzie- ren. Diese Strategie verfolgen z.B. zahl- reiche flexibel gemischte Fonds. Bei die- ser Strategie ist aber auch die Vorausset- BMo real estate equity Market neutral gaM star alpha technology greIFF special situations oP sieger 5 Jahre: Der 270 Millionen Euro schwere Fonds veranlagt in Immobilienunternehmen und hedged durch etwa gleichgewichtete Shortposi- tionen das Marktrisiko aus dem Portfolio. sieger 5, 3 und 1 Jahr: Dem Portfolio mit Tech- nologietiteln werden überbewertete Technologie- Aktien als Shortpositionen beigemischt. Das re- duziert die Volatilität des Fonds auf 12 Prozent. sieger 5 und 3 Jahre: Das Portfolio des Fonds setzt sich aus vier Bausteinen zusammen: Safe- ty, Event Driven (Merger Arbitrage), Special Situa- tions und Hidden Assets (Nachbesserungen). 20% 16% 12% 8% 4% 0% -2% 60% 40% 50% 30% 20% 10% 0% -10% 30% 25% 15% 20% 10% 5% 0% -5% 2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018 BMO Real Estate Equity Market Neutral Lipper Alternative Equity Market Neutral GAM Star Alpha Technology Lipper Alternative Long/Short Equity Global GREIFF Special Situations OP Lipper Alternative Event Driven HEDGEFONDS Long/Short-aktienfonds | AlternAtive investments AwArd Mai 2019 – GELD-MaGaZiN | 69