GELD-Magazin, März 2019

Wirecard. Konkurrierende Investment-Grup- pen erhöhen ihre Einsätze gegen Jupiter Asset Management auf 9,4 Prozent der Unternehmens- aktien. Das geht einer Studie von IHS Markit hervor. Der Londoner Informationsanbieter führt Jupiter damit unter den am meist geshorteten UK-Unternehmen. Eine mögliche Erklärungen da- für ist, dass einige von Jupiters wichtigsten Fonds eine große Position an Wirecard halten. Der Kurs des deutschen Zahlungsdienstleisters fiel seit Jänner um 30 Prozent. Der Asset Manager hält beispielsweise im 6,1 Milliarden Euro großen Ju- piter European-Fonds Wirecard mit 8,9 Prozent als größte Position. Wirecard hatte in den letzten Wochen für Schlagzeilen gesorgt, nachdem die BaFin Leerverkäufe auf Wirecard untersagte. Mitt- lerweile gehe aus verschiedenen Medien hervor, dass mehrere Personen eine weitere Short-Atta- cke gegen Wirecard geplant hatten. Es stehe der Vorwurf der Erpressung im Raum. Aktien Long/Short: Neuer nachhaltig ausgerichteter Fonds Jupiter AM: Wird geshortet TerreNeuve. Lombard Odier Investment Managers (LOIM) hat seine ‚1798 Alternatives Investment Palette‘ um ein UCITS-Vehikel im Rahmen der jüngst neu aufgelegten TerreNeuve- Strategie erweitert.Damit soll Onshore-Investoren der Zugang zur marktneutralen Equity-Long-Short- Strategie mit Nachhaltigkeitsfokus ermöglicht werden. Der ‚LO Funds – TerreNeuve‘ wird von Arnaud Langlois verwaltet, der im Februar dieses Jahres zu LOIM gekommen ist, um den offshore domizilierten ‚1798-TerreNeuve-Fonds‘ auf- zulegen. Seit Auflage erzielte der Fonds eine Nettorendite von rund sieben Prozent. Der LO Funds – TerreNeuve folgt dem gleichen Invest- mentprozess, wie die Offshore-Version. Die Strategie von TerreNeuve basiert auf einem branchenspezialisierten Bottom-up-Ansatz, der sich auf globale Sektoren wie Verbrauchsgüter, Landwirtschaft,Chemie,Umwelt undMedizintech- nik konzentriert. Dabei ist das Investmentteam CrediT: beigestellt 48 | GELD-MAGAZIN – märz 2019 ALTERNATIVE INVESTMENTS | Kurzmeldungen Megatrends und Kapitalgarantie Megatrends wie Künstliche Intelligenz, Robotik oder Demografie sind mehr als Modeerscheinungen. Entwicklungen in die- sen Bereichen haben das Potenzial, sich auf lange Sicht deutlich stärker durchzu- setzen, unsere Zukunft zu bestimmen und ganze Gesellschaften umzuformen. Mit der ERSTE Megatrends Garant-Anleihe (ISIN AT0000A269L0) haben Anleger die Mög- lichkeit, mit nur einem einzigen Produkt und bei vollem Kapitalschutz in vier interessante Megatrends (Infrastruktur, Silver Age, Envi- ronment, Robotik) zu investieren. Basiswert ist der Solactive Megatrends RISE Index . Der Preisindex, bei dem die Dividenden un- berücksichtigt bleiben, setzt sich aus ins- gesamt 40 Aktien (zehn pro Megatrend) zusammen, die anfänglich gleichgewichtet werden. Eine Überprüfung und Neugewich- tung der Indexkomponenten erfolgt quar- talsweise. Anspruch auf Rückzahlung des Nominalbetrags besteht ausschließlich zum Laufzeitende im Februar 2026. 5G – Die Zukunft der Konnektivität Die Anwendungsbereiche der neuen Mo- bilfunkgeneration 5G sind vielfältig. Das hat der größte Live-Test im Frühjahr 2018 gezeigt. Die Olympischen Winterspiele in Pyeongchang waren nicht nur eine Bühne für athletische Höchstleistungen, sondern auch eine Olympiade der Technologien. Korea Te- lecom übertrug mithilfe der neuen Mobil- funktechnik beispielsweise hochauflösende UHD-Videobilder aus dem Bobbahn-Eiska- nal mit Datenraten von über drei Gigabit pro Sekunde. Der Anwendungsbereich für 5G geht je- doch noch viel weiter und wird eine große Rolle in der Industrie 4.0, intelligenter Mo- bilität, E-Health, Smart Cities usw. spielen. Um diesen bevorstehenden Boom abzubil- den, wurde der Solactive 5G Technology Performance»-Index emittiert (20 Konzerne der digitalisierten Zukunft mit 5G), in den Anleger mittels eines Vontobel -Open-End- Partizipationszertifikats investieren können (ISIN DE000VA9H372). Potenzielle ÜbernahmeKandidaten Übernahmen wie der Kauf des Roboterher- stellers KUKA haben für Furore gesorgt, zu- mal weitere Deals folgen sollten. Das Finan- zierungsumfeld bleibt günstig. Außerdem ist es nicht einfach, Wachstum zu erzielen, so- dass Übernahmen umso attraktiver erschei- nen. Für Anleger lohnt es sich, frühzeitig in die Übernahmekandidaten zu investieren. Bei einem tatsächlichen Deal sind enorme Bewertungsaufschläge drin. Der Solactive German Mergers & Acquisitions (M&A) Performance-Index bildet die Kursentwick- lung deutscher Unternehmen ab, die auf- grund verschiedener qualitativer Kriterien eine vergleichsweise hohe Wahrscheinlich- keit aufweisen, Ziel einer Übernahme zu wer- den. Mithilfe eines entsprechenden Open- End-Zertifikats (ISIN DE000HU5JPC0) von UniCredit onemarkets können Anleger auf die aussichtsreichsten Übernahmekandi- daten setzen. Bei der Auswahl der Einzel- unternehmen spielt auch die fundamentale Bewertung eine zentrale Rolle. Ausgewählte tipps für Performance-Zertifikate darauf fokussiert, wesent- liche langfristige Treiber der Unternehmensbewer- tung zu identifizieren und zu messen – einschließ- lich weniger greifbarer Umwelt-, Sozial- und/ oder Governance-Fak- toren. Hierfür nutzt das Team unter anderem ein von ihm entwickeltes eigenes Nachhaltigkeits- Rating-System, das als umfassender Due-Dili- gence-Prozess für Unternehmen fungiert und sie bei der Analyse starker ESG-Themen in den je- weiligen Branchen unterstützt. Der UCITS-Fonds strebt eine hohe einstellige Nettorendite mit ei- ner Volatilität von ca. sechs bis sieben Prozent an. Insgesamt verwaltet LOIM Kundenvermögen in der Höhe von 49 Milliarden Schweizer Franken. Arnaud Langlois, Portfoliomanager, Lombard Odier