GELD-Magazin, Februar 2019

Konsum. Mit der neuen 5,5% Defensiver Konsum Protect Aktienanleihe der RCB (AT0000A25JH8) setzt man auf defensive Nahrungsmittelaktien, die sich in Zeiten wirtschaft­ licher Unsicherheit und volatiler Börsen dem ne­ gativen Trend häufig entziehen können. Denn gegessen und getrunken wird immer.Das Papier ist mit einem Fixkupon von 5,5 Prozent p.a. ausgestattet. Am Ende der Lauf­ zeit kommt es zur Rückzahlung des Nennbetrags, wenn der Kurs jeder einzelnen Aktie während des Beobachtungszeitraums immer über der Barriere von 59 Prozent notierte.Andernfalls kommt es zur physischen Lieferung desjenigen Titels, der die schwächste Wertentwicklung aufweist. Hedgefonds: Mehrheitlich eine traurige Bilanz RCB: Neue Protect-Aktienanleihe Kaum Gewinner. Ebenso wie bei vielen Multi Asset Fonds (s. Sei­ te 49), zogen Investoren in den vergangenen Mo­ naten aus Hedgefonds massiv Mittel ab – alleine imviertenQuartal weltweit 22,5Milliarden US-Dollar. Das zeigen aktuelle Daten des Finanzdatenanbieters Hedge Funds Research (HFR). Insgesamt summiert sich das abgezogene Kapital im Jahr 2018 auf 34 Milliarden Dollar, da das Gros der Branche z.T. massive Verluste ver­ kraften musste. Das Minus aller Strategien lag im Schnitt bei 4,5 Prozent, womit das Jahr 2018 für Hedgefonds das schlechteste seit 2011 war. Nach HFR-Daten belief sich das weltweit insge­ samt von Hedgefonds verwaltete Vermögen trotz CrediTS: beigestellt,Archiv,Wikimedia Commons/Harry Murphy,Web Summit 68 | GELD-MAGAZIN – Februar 2019 ALTERNATIVE INVESTMENTS | Kurzmeldungen Heike Arbter, Leiterin Strukturierte Pro- dukte, RCB Ray Dalio, Hedge- fondsmanager, Bridgewater Energiespeicher für die Zukunft Die Stromerzeugung, -speicherung und -übertragung wird sich in den kommenden Jahren wesentlich verändern. Denn Batterie­ speicher werden immer kostengünstiger und werden in Verbindung mit dem anhaltenden Rückgang der Solar- und Windkraftkosten die traditionellen Brennstoffquellen zuneh­ mend ersetzen. Als Stromspeicher gelten derzeit Lithium-Ionen-Akkus als die aktuell beste Lösung als Stromquellen für tragbare Geräte, Elektroautos und zunehmend auch für Smart Grid-Lösungen in privaten Haus­ halten. Nicht umsonst errichten z.B. alle großen Autohersteller eigene Batteriewerke (Gigafactories). Um auf dieses Thema kon­ zentriert zu setzen, empfiehlt sich das Open End Long Zertifikat von Vontobel auf den So- lactive Battery Energy Storage Index (ISIN DE000VL53BE7), der – wie der Name be­ reits suggeriert – Aktien von entsprechenden Rohstoffproduzenten (Lithium) und Batterie­ herstellern umfasst. Die Gewichtung der Po­ sitionen wird halbjährlich angepasst. Zukunftsmarkt Gentechnik Der Genom-Analyse und der daraus ableit­ baren innovativen Heilungsmöglichkeiten wird ein exponentielles Wachstum vorher­ gesagt. Z.B. können bereits erstmals in der Geschichte der Menschheit genetische Er­ krankungen durch Ausschneiden oder Erset­ zen des defekten Genabschnittes ursächlich geheilt werden. Oder es können auch mul­ tiresistente Keime durch eigens gezüchtete Viren, die dem Menschen nicht schaden, in vivo zerstört werden. Innerhalb von zehn Jahren werden weitere lebensverändernde Lösungen, die derzeit noch Wunschdenken sind, Realität werden. Mit dem Open End Long Zertifikat von Morgan Stanley , das den AKTIONÄR DNA Revolution Index abbildet (ISIN DE000MF7AC08), kann man auf die Kursentwicklung von zehn gleichgewichte­ ten aussichtsreichen Kandidaten aus dem Bereich Genetik setzen. Um welche Unter­ nehmen es sich aktuell genau handelt, kann man unter deraktionär.de/thema/DNA-Re ­ volution-Index.htm nachschlagen. DISRUPTIVE TECHNOLOGIEN Unter einer „disruptiven“ Technologie verste­ hen man eine Innovation, die das Potenzial hat, eine bestehende Technologie, ein Pro­ dukt oder eine Dienstleistung in naher Zu­ kunft komplett oder teilweise zu verdrängen. Mit dem ROBO Global Disruptive Techno- logy Index (ISIN DE000UBS1RU1 der UBS lässt sich gleichzeitig auf mehrere Themen setzen, wobei der Indexanbieter Alpha 8 Partners zehn potenziell disruptive Branchen identifiziert hat: Robotik und Automation, 3-D-Druck, Cybersecurity, Batterie-Techno­ logie, Cloud Computing & Big Data, Soziale Netzwerke, Biotechnologie & Genforschung, Wasser- & Entsorgungstechnologie sowie Solarenergie und LED & Lichttechnik. Der ROBO Global Disruptive Technology Index umfasst nun Aktien von Firmen, die mindes­ tens die Hälfte ihrer Erlöse in einer der zehn Branchen erzielen. Darüber hinaus gelten Mindestgrößen hinsichtlich Börsenwert und Handelsvolumen. Indexanpassungen finden regulär quartalsweise statt. Ausgewählte zertifikate-tipps der letztjährigen Abflüsse aber immer noch auf beeindruckende 3,11 Billionen US-Dollar. Als eine der wenigenAusnahmen konnte Ray Dalio mit dem 133 Milliarden Dollar schweren und damit weltweit größten Hedgefonds Bridgewa­ ter 2018 eine deutlich positive Performance von 8,1 Prozent erzielen. Er gründete Bridgewater be­ reits im Jahr 1975 und gehört mittlerweile zu den reichsten US-Amerikanern. In der Forbes-Liste aus dem Jahr 2016 wurde sein Privatvermögen auf rund 15,6 Milliarden Dollar geschätzt. Auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos warnte er zu­ letzt vor einem erheblichen Risiko in der aktuellen wirtschaftlichen Lage. Ihm bereite der nächste Abschwung am meisten Sorgen, da die Geldpo­ litik stark eingeschränkt sei. Zudem würde die Kombination aus dem Handelskonflikt zwischen den Vereinigten Staaten und China den Marktbe­ dingungen zu der Zeit der Weltwirtschaftskrise in den späten 1930er Jahren ähneln.