GELD-Magazin, Februar 2019

CrediTS: beigestellt,Archiv,pixabay 22 | GELD-MAGAZIN – februar 2019 märkte & fonds | Kurzmeldungen Mehrwert. Es ist augen­ scheinlich, dass passives Inves­ tieren zuneh­ mend Marktanteile hinzugewinnt, aber ist das der Weisheit letzter Schluss? Georg von Wyss, Portfoliomanager der Classic Funds, glaubt das nicht: „Wäh­ rend passive Investments darauf aus­ gerichtet sind, die Entwicklung eines Index abzubilden, versuchen aktive Manager, die gewählte Benchmark zu schlagen. Beispielsweise mittels Value Investing. Das bedeutet kon­ sequent nur Titel zu kaufen, die un­ ter ihrem fairen Wert handeln.“ Stu­ dien belegen, dass dieser Stil eine Value-Prämie einbringt, also eine Zu­ satzrendite gegenüber dem Gesamt­ markt, und dies über alle Regionen und Zeiträume hinweg. Rechnen kann man langfristig mit einer Zusatzren­ dite von ein bis drei Prozent pro Jahr. aktiv – vs. – passiv Tal der Tränen. „Rohstoffbullen“ war­ ten schon seit Längerem auf ihr Comeback, das könnte auch noch eine Zeit lang so bleiben. Aus­ gebremst wurden die Hoffnungen auf eine Hausse vor allemdurch die ungewisseweitere Entwicklung des Handelskonflikts. Dieser hat die Rohstoffe belastet und auch die Preise zu einem gewissen Grad deutlich nach un­ ten gedrückt. Die USA haben es auf Handels­ konflikte mit Kanada, Mexiko, in gewisser Hinsicht auch Europa und vor allem mit Chi­ na ankommen lassen. Columbia Threadneed­ le verweist auch auf den zyklischen Charak­ ter von Rohstoffen. Sie hätten eine Baisse durchlaufen und bewegten sich nun seit einigen Jahren nahe der Talsohle. Die Herausforderung bestehe darin, klare Signale für den nächsten Höhenflug zu erkennen. „Solche threadneedle: Rohstoffhausse? Bitte warten Anzeichen sind beispielsweise eine Verknappung der zugrunde liegenden Rohstoffbestände, eine nachhaltige realeWirtschaftstätigkeit, ein stabiler bis schwächerer US-Dollar, ein deutliches Lohn­ wachstumsowie höhere Zinsen“,soDavidDonora, Leiter des Bereiches Rohstoffe bei Threadneedle. „Wenn andererseits die geopolitischen Probleme beigelegt werden können und die wirtschaftliche Aktivität und Entwicklung nicht gebremst werden, dann dürften erst Ba­ sismetalle eine kräftige Rally verzeichnen und Energie einen positiven Rückenwind verspü­ ren. Beides wäre wiederum für den Agrarsektor von Vorteil, insbesondere für Ölstaaten, weiche Rohstoffe und Lebend­ vieh“, so der Experte weiter. Erfreulich war laut Donora die Disziplin der Roh­ stoffproduzenten. Sie konzentrierten sich mehr darauf, Mittel an die Aktionäre zurückzuführen und weniger auf Produktionssteigerungen Engagement. Das Forum Nachhaltige Geld­ anlagen (FNG) hat den Fonds JAR Sustainable Income UI erneut als einzigem High Yield Fonds das FNG-Siegel für nachhaltige Publikumsfonds verliehen. Er bleibt somit der erste und einzige High Yield Fonds, der den strengen FNG-Kriterien entsprochen und sich für das Siegel qualifiziert hat. „Wir freuen uns sehr, dass unser Engage­ ment-Ansatz Anerkennung findet und wir mit der Erweiterung des Universums sowie der Vertiefung des Dialogs mit den betroffenen Unternehmen dieses Jahr sogar zwei Sterne für das FNG-Sie­ gel erzielen konnten. Wir zielen damit auf eine Verbesserung bei den betroffenen Unterneh­ men und nicht nur auf Erhalt des Status quo ab“, erklärt Carl Berthold, Part­ ner und Portfoliomanager bei JAR Capital. Online-Akademie. Der Asset Manager Candriam setzt neue Initiativen in Sachen Nach­ haltigkeit und stellt die neue Candriam Academy vor. Sie bietet ein kosten- und werbefreies in­ teraktives Online-Tool, in dem Interessierte das Einmaleins des nachhaltigen Investierens lernen und mit einem Zertifikat abschließen können. Die Online-Akademie ist insbesondere auf die Be­ dürfnisse von Finanzvermittlern zugeschnitten und bietet Multimedia-Inhalte, Videos, Berichte, Infografiken und Umfrageergebnisse. Am Ende jedes Moduls stehen ein zusammenfassendes Video und ein Multiple-Choice-Test. Nach einer 2016 von Candriam durchgeführten Umfrage sind über 60 Prozent der befragten Finanzdistri­ butoren überzeugt, dass nachhaltiges Investieren Mehrwerte schafft. Über 70 Prozent gehen zudem davon aus, dass das Interesse an SRI-Fonds in den nächsten zehn Jahren weiter steigen wird. Weitere Informationen und sowie den direkten Kontakt zur Online-Akademie finden sich unter: https://academy.candriam.de gesuchte Fonds. Der Finanzdatenanbieter Morningstar hat die Liste jener Portfolios veröf­ fentlicht, für die sich User 2018 am stärksten interessierthatten.AufPlatzeinslandethierderFvS Multiple Opportunities R (ISIN: LU0323578657), es handelt sich um einen schwergewichtigen flexiblen Mischfonds mit einem Volumen von an­ nähernd 13 Milliarden Euro. Platz zwei geht an den DWS Top Dividende (DE0009848119), der fast 18 Milliarden Euro under management auf­ weist. Der Schwerpunkt liegt hier, wie der Name schon sagt, auf dividendenstarken Unternehmen, die sich gerade in Zeiten starker Volatilität ho­ her Beliebtheit erfreuen. Platz drei geht an den Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T, der mit 2,5 Milliarden Euro vergleichweise „klein“ ist. Der Fonds musste allerdings zu Jahresende 2018 ein Minus von knapp 13 Prozent verbuchen, wohl eine Ursache, warum er so oft gesucht wurde. jar-kapital: Ausgezeichnet candriam: Gebildet Morningstar: „Klickparade“ Carl Berthold, Part- ner JAR Capital