Der „geldpolitische Lockerungscocktail“, der von Chinas Zentralbank sowie den Finanzaufsichtsbehörden vorgestellt wurde, hat neue Hoffnung auf Wachstum geweckt. Die Maßnahmen sollen das Vertrauen stärken und die Stabilität auf den chinesischen Finanzmärkten erhöhen.

„Die jüngsten geldpolitischen Lockerungsmaßnahmen der chinesischen Regierung zeigen, dass Peking entschlossen ist, der Wirtschaft neuen Schwung zu verleihen“, so Maurizio Porfiri, CIO bei Maverix Securities.

Mehr Liquidität

Der Experte weiter zum erhofften Wachstumsschub: „Besonders bemerkenswert ist die angekündigte Möglichkeit, bis zu 142 Milliarden US-Dollar in die größten staatlichen Banken zu injizieren. Dies könnte die Liquidität auf dem Markt erheblich verbessern und insbesondere chinesische Onshore-Aktien stützen. Allerdings bleibt abzuwarten, ob diese Maßnahmen ausreichen werden, um ein signifikantes Wirtschaftswachstum zu erzielen.

Unsere Einschätzung ist, dass dieses Konjunkturpaket kurzfristig das Vertrauen der Investoren stärken könnte, aber für eine nachhaltige Erholung eine deutlich umfangreichere fiskalische Unterstützung notwendig ist. Der Einfluss auf den Konsum dürfte begrenzt bleiben, insbesondere da die Haushalte aufgrund der verschlechterten Beschäftigungsbedingungen und stagnierender Löhne voraussichtlich zurückhaltend bleiben werden.“

Führende Unternehmen

„Aktien, die derzeit besonders im Fokus stehen sollten, umfassen führende Unternehmen wie Alibaba, Tencent Holdings, Meituan Class B und BYD. Diese Unternehmen profitieren nicht nur von den internen Stimulimaßnahmen, sondern sind auch zentral für den langfristigen Aufschwung der chinesischen Wirtschaft positioniert. Ebenso bieten China Construction Bank Corp und Industrial & Commercial Bank of China interessante Chancen, da sie direkt von der geplanten Kapitalinjektion in staatliche Banken profitieren könnten.

Es wird entscheidend sein, wie schnell und effizient die angekündigten Maßnahmen umgesetzt werden. Sollten diese sich als erfolgreich erweisen, könnte dies auch Chancen für Investitionen außerhalb Chinas, wie etwa im Luxusgüter- oder Rohstoffsektor, eröffnen.“

Maverix Securities AG/HK