Innerhalb der Grünen Investments hat GAM drei Haupttrends identifiziert: Klima, Natur und Offenlegung, die sich alle weiterentwickeln. Auch das regulatorische Umfeld verändert sich stetig, was direkte Auswirkungen auf die Märkte hat.

Stephanie Maier, Chief Sustainability Officer bei GAM Investments, beleuchtet wichtige Trends des „grünen“ Veranlagens: „In dem Maße, in dem sich Unternehmen und Regierungen zu Klimaschutzmaßnahmen verpflichten, wird Transparenz zu einem zentralen Thema. Die Aufsichtsbehörden verlangen nun Offenlegung darüber, wie klimabezogene Risiken und Chancen gehandhabt werden.“

Natur pur

„Die investierbare Perspektive auf die Natur bleibt ein Thema, mit dem sich die Branche aktiv auseinandersetzt. Eine der Triebkräfte dafür, dass die Natur zu einem Investitions- und Finanzthema wird, ist das Konzept der Biodiversitäts-Credits. Dies sind messbare Einheiten der biologischen Vielfalt, die von Unternehmen gekauft und gehandelt werden können. Ähnlich wie Emissions-Credits dienen sie als Meilensteine auf dem Weg zu naturfreundlichen Zielen. Doch im Gegensatz zu Emissions-Credits (die Emissionen ausgleichen), konzentrieren sich Biodiversitäts-Credits darauf, die biologische Vielfalt zu verbessern beziehungsweise wiederherzustellen. Ziel ist es, einen Markt zu schaffen, über den öffentliche und private Mittel generiert werden, die dabei helfen die Natur wiederherzustellen.“

Offenlegung wird wichtiger

„Der Übergang von der freiwilligen zur obligatorischen Berichterstattung prägt weiterhin die Landschaft der Finanzberichterstattung. Asset Management Firmen stehen vor steigenden Datenanforderungen und einem wachsenden Bedarf an umfassenden Informationen von den Unternehmen, in die sie investieren. Diese Informationen dienen der Unterstützung von Anlageentscheidungen und ihrer eigenen Offenlegung auf Unternehmens- und Produktebene.

Im regulatorischen Umfeld gibt es mehrere wichtige Entwicklungen, die den Finanzmarkt, unsere Produkte und unsere produktbezogenen Offenlegungen maßgeblich beeinflussen. Die EU-Verordnung über die nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (SFDR) war ein Schwerpunkt. Obwohl der Konsultationszeitraum im Dezember 2023 endete, wird die offizielle Antwort nicht vor 2026 erwartet. Es stellt sich eine kritische Frage: Sollte die SFDR über das derzeitige Offenlegungsregime hinaus entwickelt werden? Einige schlagen vor, explizite Kennzeichnungsanforderungen mit Mindeststandards einzubeziehen.“

Grüne Trends

Auch außerhalb Europas gewinnen klimabezogene Offenlegungspflichten weltweit an Bedeutung, unter anderem in Singapur, Japan und Australien. Maier: „Diese Länder legen weiterhin großen Wert auf die Offenlegung von Klimadaten. Die USA engagieren sich sehr in diesem Bereich. China verstärkt seine Bemühungen um die Offenlegung, einschließlich der Anpassung an die Börsennotierungsanforderungen der wichtigsten Börsen. Das regulatorische Umfeld ist dynamisch und verflochten. Als Investoren müssen wir auf dem Laufenden bleiben und uns an die sich grenzüberschreitend entwickelnden Anforderungen anpassen.“

GAM/HK

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