GELD-Magazin, März 2018

98 ° geld-magazin – MÄRZ 2018 DIe besten Sonstigen Fonds  Managed Futures Maxime Panel Fondsmanager, BNP Paribas A.M. Sieger 5 Jahre BNP Paribas Plan Int. Derivatives Management BNP Paribas A.M. Ertrag 5 Jahre p.a. + 16,92 % Fondsvolumen 74 Mio. € Ertrag 3 Jahre p.a. + 11,25 % Sieger 3 Jahre Boersenampel Fonds Global Management Veritas Investment Ertrag 5 Jahre p.a. + 4,47 % Fondsvolumen 8 Mio. € Ertrag 3 Jahre p.a. + 6,30 % TheTrend istyour friend. In dieser Kategorie findet man in Österreich 20 Produkte. Der Siegerfonds BNP Paribas Plan International Derivatives wurde bereits 2006 aufgelegt Fonds- manager war bis Oktober 2017 Oliver Rombi, der dann von Maxime Panel abgelöst wurde. Der Fonds ist via Futures breit in internationale Aktien (Indizes) investiert – mit einer Gleich- gewichtung auf die Regionen Asien, Europa und den USA. Im Drei-Jahres-Bereich gewann der Börsenampel Fonds Global, der systematisch u.a. den Aktieninvestitionsgrad zwischen 15 und 100 Prozent variiert und im Anleihenanteil Zinsände- rungsrisiken mit Futures absichert (siehe auch Seite 97).  Global Macro Vincent Chailley, Fondsmanager, H2O Asset Management Sieger 5 und 3 Jahre H2O Allegro Management H2O Asset Management Ertrag 5 Jahre p.a. + 16,99 % Fondsvolumen 421 Mio. € Ertrag 3 Jahre p.a. + 17,32 % Zinsen und Währungen. Global Makro ist ähnlich den Multi-Strategie-Fonds. Daher ist es nicht sehr überraschend, dass auch hier mit dem H2OAllegro ein Fonds aus dem Hause H2O Asset Management, London, in den beiden Bewertungs- zeiträumen fünf und drei Jahren gewonnen hat. Insgesamt ritterten 23 Fonds um den Sieg in dieser Kategorie.Wie auch beim H2O Multibonds, dem Sieger bei den Multi Strategie- Fonds, ist beim H2O Allegro mit Vincent Chailley und Loïc Cadiou ein Fondsmanager-Duo am Werk. Sie arbitrieren zum Großteil mit Anleihenpositionen aber auch mittels Derivaten Zinsen undWährungen und erzielten in den vergangenen fünf Jahren einen enormen Wertzuwachs von 119,2 Prozent und über drei Jahre 61,6 Prozent. Der Durschnitt in der Kategorie liegt lediglich bei 13,6 Prozent bzw.7,4 Prozent.  Long/Short Aktien Europa Michael Buhl-Nielsen, Fondsmanager, Jupiter Asset Mgmt. Sieger 5 und 3 Jahre Jupiter JGF Europa Management Jupiter Asset Mgmt. Ertrag 5 Jahre p.a. + 6,64 % Fondsvolumen 147 Mio. € Ertrag 3 Jahre p.a. + 6,28 % Alpha-Generierung. Long/Short-Aktienfonds können das Marktrisiko signifikant reduzieren, indem sie Long-Positi- onen aussichtreicher Aktien Shortpositionen von zukünftigen Underperformern gegenüberstellen. Damit erzielen sie im Idealfall (L/S Aktien marktneutral) eine Art marktunabhängige Differenzrendite. Die meisten L/S-Aktienfonds weisen jedoch in der Regel ein signifikantes Übergewicht an Long-Positionen auf, wodurch sie stärker von Marktaufschwüngen profitieren – so auch der Siegerfonds über fünf und drei Jahre, der Ju- piter JGF Europa, mit netto 60 Prozent Aktien long. Er weist mit einem Wertzuwachs von 37,9 Prozent über fünf Jahre und 20,1 Prozent über drei Jahre eine stolze Rendite auf. Der Durchschnitt in dieser Kategorie schaffte in diesen Zeiträumen mit 17,0 Prozent bzw.5,6 Prozent nur einen Bruchteil davon.  ALTERNATIVE ZinsStrategien Anthony Smouha, CEO, Atlanticomnium S.A. Sieger 5 Jahre GAM Star Credit Opportunities (USD) Management Atlanticomnium S.A. Ertrag 5 Jahre p.a. + 11,28 % Fondsvolumen 3.998 Mio. € Ertrag 3 Jahre p.a. + 7,88 % Sieger 3 Jahre GAM Star Credit Opportunities (EUR) Management Atlanticomnium S.A. Ertrag 5 Jahre p.a. + 10,18 % Fondsvolumen 5.115 Mio. € Ertrag 3 Jahre p.a. + 8,15 % Absolute Return. In der Kategorie „Alternative - Credit Focus“ werden in Österreich 43 Fonds angeboten.Sie investie- ren in Anleihen und können dabei Long- und Shortpositionen eingehen. Das macht sie besonders in Phasen von Zinsan- stiegen interessant, in denen Kursrückgänge der Anleihen abgefangen werden können. Der knapp 1,6 Milliarden Euro schwere Siegerfonds GAM Star Credit Opportunities ist in über 200 Unternehmensanleihen investiert und wird von Anthony Smouha,CEO der Atlanticonium S.A.in Genf,verwaltet.Neben dem GAM US Dollar Special Bond verwaltet Smouha auch auf britische Pfund und Euro spezialisierte Tranchen.

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